Banyak orang yang merasa sedang "trading emas", "trading indeks", atau bahkan "trading saham Amerika" dari aplikasi di ponsel sebenarnya sedang memperdagangkan CFD. Kata ini jarang tampil mencolok di iklan, padahal menentukan apa yang Anda miliki (tidak ada) dan kepada siapa Anda berhadapan (penyedia kontrak). Kartu ini membongkar perdagangan CFD dari dasar.
CFD trading adalah perjanjian tentang selisih
Dalam CFD, pembeli dan penjual sepakat: bila harga aset acuan naik, pihak penjual kontrak membayar kenaikannya kepada pembeli; bila turun, pembeli yang membayar. Tidak ada saham, barel minyak, atau keping emas yang berpindah tangan. Yang dicatat hanya harga pembukaan, harga penutupan, ukuran kontrak, dan biaya.
Tiga ciri yang membuat CFD berbeda dari membeli aset langsung:
- Dua arah. Anda bisa membuka posisi jual tanpa meminjam aset terlebih dulu.
- Bermargin. Hanya sebagian nilai posisi yang disetor sebagai jaminan, sisanya adalah efek leverage.
- Tanpa kepemilikan. Tidak ada hak suara, tidak ada sertifikat, tidak ada klaim atas aset bila penyedia bermasalah.
Contoh CFD saham
Anda membeli 100 CFD atas saham fiktif "PT Contoh" di harga 50,00 dolar. Nilai posisi 100 × 50 = 5.000 dolar. Jika penyedia mensyaratkan margin 20% (setara 5:1), dana yang dikunci 1.000 dolar.
Skenario naik: ditutup di 52,00 → selisih 2,00 × 100 = +200 dolar, sebelum biaya.
Skenario turun: ditutup di 47,50 → selisih −2,50 × 100 = −250 dolar, atau seperempat dari margin yang dikunci, akibat penurunan harga saham hanya 5%.
Pada CFD saham, penyedia biasanya menagih komisi atau memasukkan biaya ke dalam spread, lalu membebankan biaya pembiayaan harian bila posisi dibiarkan terbuka melewati pergantian hari. Laporan keuangan emiten atau pengumuman penting dapat membuat harga pembukaan melompat jauh dari penutupan sebelumnya, dan order penutupan otomatis tidak selalu terisi di harga yang dipasang.
CFD indeks, komoditas, dan forex: satu kerangka, beda detail
| Jenis | Acuan harga | Hal yang sering luput |
|---|---|---|
| CFD saham | Harga saham di bursa asal | Hanya bergerak saat bursa asal buka; lompatan harga saat laporan keuangan; penyesuaian dividen |
| CFD indeks | Indeks saham, kadang kontrak berjangkanya | Satuan poin; nilai per poin berbeda per instrumen; jam perdagangan bisa lebih panjang dari bursa tunai |
| CFD komoditas | Harga tunai atau kontrak berjangka | Pergantian bulan kontrak (roll) yang menggeser kutipan; volatilitas saat laporan persediaan |
| CFD forex | Kurs pasangan mata uang | Tidak ada penyerahan mata uang; swap harian; spread melebar di jam sepi |
CFD forex adalah forex yang Anda kenal di platform
Ketika seseorang di Indonesia menukar rupiah ke dolar di bank untuk perjalanan, mata uangnya benar-benar berpindah. Pada platform trading, posisi EUR/USD biasanya tidak pernah diserahkan; posisi diperpanjang dari hari ke hari lalu ditutup dengan pembayaran selisih. Secara ekonomi, itu adalah kontrak selisih atas kurs. Karena itu, istilah seperti spread CFD, swap, dan margin berlaku sama untuk forex dan CFD lain.
Broker CFD dan trader CFD: siapa berhadapan dengan siapa
Kontrak CFD dibuat antara Anda dan penyedia. Penyedia bisa menjadi lawan langsung setiap posisi, meneruskan posisi ke pihak lain, atau mencampur keduanya. Perbedaan model ini dibahas di market maker vs STP/ECN. Apa pun modelnya, trader CFD menanggung dua risiko sekaligus: risiko harga aset, dan risiko pihak lawan, yaitu kemungkinan penyedia gagal memenuhi kewajiban. Situs ini tidak merekomendasikan penyedia mana pun.
Apa kata data tentang hasil trader ritel
Analisis Financial Conduct Authority (FCA) Inggris pada 2016 atas sampel akun nasabah perusahaan CFD mendapati 82% nasabah merugi. Regulator Uni Eropa, ESMA, pada Maret 2018 menyebut kisaran 74–89% akun ritel umumnya merugi di berbagai yurisdiksi Eropa. Angka-angka ini berasal dari wilayah dan periode tertentu, tetapi arahnya konsisten: bagi mayoritas pemain ritel, CFD berakhir dengan kerugian.
Selain itu, CFD tidak diizinkan di sejumlah negara. Yang paling sering dikutip adalah Amerika Serikat, tempat SEC dan CFTC melarang produk ini.
Asal-usul singkat
Instrumen sejenis sudah dipakai di Inggris sejak 1970-an. CFD modern mulai ramai diperdagangkan pada awal 1990-an di London; penemuannya kerap dikaitkan dengan Brian Keelan dan Jon Wood dari UBS Warburg. Awalnya CFD dipakai institusi sebagai alternatif swap saham, lalu menyebar ke nasabah ritel melalui platform daring.
Perdagangan CFD dari Indonesia: langkah pengecekan
Tawaran CFD banyak beredar lewat media sosial, sering berupa situs asing tanpa izin. Sebelum menyetor apa pun, cek status penyedia di situs resmi Bappebti dan OJK, karena kewenangan atas derivatif keuangan sebagian beralih ke OJK berdasarkan UU Nomor 4 Tahun 2023. Rincian langkahnya ada di panduan cek izin pialang berjangka.